金利に自己相関はあるでしょうか？

金利の日次変化を見ると、自己相関はゼロに近いです。しかし、データをリサンプリングして年次変化を見ると、自己相関は負になります。これは、短期的な金利変化は相関していない一方で、長期的な金利変化には負の自己相関があることを示唆します。日々の金利の上げ下げは翌日の金利をほとんど示唆しませんが、1年を通した変化は翌年の動きをある程度示してくれます。これは経済的にも自然です。長期では、金利が上がると景気が減速し、結果として金利が下がる傾向があり、その逆もまた起こります。

DataFrame daily_rates には、1962年から2017年までの10年物金利の日次データが含まれています。