動的な株式ベータを計算する

もしあなたが Elon Musk の大ファンで、Tesla 株への投資を検討しているとします。抜け目ないポートフォリオ・マネージャーとして、まずは過去の Tesla の株式ベータを確認してデューデリジェンスを行うことにしました。ベータは市場全体に対する株式のボラティリティを示す指標で、投資リスクの目安になります。

ベータを計算するには、個別株のボラティリティ、市場（S&P 500 を代理）のボラティリティ、そして両者のリターンの相関が必要でしたね。相関は標準化残差から計算できます。

フィット済みモデルによるボラティリティは、Tesla が teslaGarch_vol、S&P 500 が spGarch_vol に読み込まれています。さらに、モデルの標準化残差は teslaGarch_resid と spGarch_resid にそれぞれ読み込まれています。